2024年11月7日外汇交易必读：特朗普胜选后美元大涨至近五个月高位，美联储决议来袭

2024-11-07
  周四亚盘，美元指数徘徊于105.08附近，非美货币窄幅波动。市场参与者还在期待美联储周四的利率决定，以寻找该行宽松周期的进一步线索。投资者普遍预计美联储将在9月降息50个基点后宣布降息25个基点。本交易日还将出炉美国初请失业金人数变动，投资者需要予以关注，留意市场对特朗普胜选影响的进一步解读情况。重点关注北京时间周五凌晨3:00的美联储利率决议和03:30的美联储主席鲍威尔新闻发布会。

  主要货币走势分析

  美元：在美国前总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）获得足够的选举人票成为下一任美国总统后，美元（USD）周三大幅上涨。 美国前总统已获得277票，超过了获得多数票所需的神奇270票门坎。 可能导致更多美元走强的另一个因素是共和党已在参议院获得多数席位。 虽然美国众议院的控制权争夺仍无定论，但特朗普似乎不会成为跛脚总统，在通过法律时将得到两个机构的支持。技术上，上行中需要关注的新水平是6月和7月以来曾出现过的。 首先上行的是105.53（4月11日高点），这是一个非常坚固的封顶阻力位，105.89（5月2日高点）就在上方。 一旦突破，106.52，即4月份的高点和双顶，将是在开始谈论107.00之前的最后一个水平。下行方面，上周高点104.63看起来是附近的第一个关键支持位。 如果回落幅度变大，104.00的整数水平和103.85的200日均线（SMA）应能阻止美元指数继续走低。   欧元：周三欧元/美元大幅下跌，跌幅愈 1.75%，处于跌势，并自 7 月份以来首次重回 1.0750 下方。 本周美国总统大选结果明朗，前总统唐纳德-特朗普（Donald Trump）成为领跑者，美元走强。本周基于欧盟的市场数据仍然相对有限。 欧元区零售销售将于周四公布，本周的欧盟领导人峰会将于周五结束，欧央行行长拉加德将于周六闭市时出席后续会议。技术上，欧元/美元日图显示出相当大的挫折，欧元/美元遇阻50日EMA附近（目前位于1.0929），并已跌破50日和200日指数移动均线。 这种技术性回调反映出市场对欧元前景持谨慎态度，尤其是考虑到欧元区经济近期面临的挑战，包括对增长放缓和通货膨胀的担忧。 最新出现的强烈看跌蜡烛图表明市场谨慎情绪迅速回归，因为欧元未能维持在关键移动均线上方的动能。   英镑：周三美国总统大选特朗普获得胜利，美元上涨，英镑/美元重回1.2900关口下方。 英国央行（BoE）和美联储（Fed）都将在周四宣布降息25个基点。市场预期英国央行在定于周四进行的最新一次利率电话会议将再次向投资者传递降息25个基点。 英国央行货币政策委员会预计将以七比二的投票结果将英国央行的主要参考利率从目前的5.0%下调至4.75%。技术上，英镑/美元日图显示出看跌情绪，英镑/美元测试200日EMA附近的支撑，目前位于1.2858。 在尝试突破至50天EMA（目前位于1.3038）上方后，英镑/美元遇强阻力，表明在更高水平存在卖压。 最新一个交易日走强但难以维持在1.3000上方，带来明确回调。 这一价格走势凸显了 1.2850-1.2900 区域作为关键支持区域的重要性，因为跌破该区域可能是进一步下行的信号。   外汇市场消息汇总

  1、美联储决议来袭

  继9月降息50个基点后，投资者普遍预期美联储此次将降息25个基点。周四美国经济日程将以美联储的货币政策决定为重点。预计美联储将把借贷成本下调25个基点，至4.50%-4.75%的区间。投资者继续消化美国经济前景。特朗普的经济政策建议征收关税，扩大财政赤字，减少税收。他的经济建议与美联储对抗通胀的政策不一致。因此，美联储在放松货币政策时将被迫采取循序渐进的方式。

  盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，在特朗普推出新关税后，通胀上升的风险可能会减缓美联储降息的步伐。美国联邦公开市场委员会(FOMC)本周似乎仍可能降息，但会后发言的措辞将被市场仔细研究，看是否有暂停降息的迹象。

  2、特朗普胜选后美元大涨至近五个月高位

  特朗普在美国总统大选中获胜，引发美元大幅反弹，创下7月3日以来新高，推动股市创下历史新高，并打击债券价格，因为减税和加征进口关税的预期推动了对经济增长的乐观情绪，同时加剧了对通胀的担忧。

  共和党赢得了美国参议院的控制权，增强了市场对所谓"特朗普交易"的信心。投资者仍在等待众议院的选举结果，看共和党能否实现"红色横扫"，同时控制国会参众两院，进一步为推动特朗普的议程铺平道路。目前这种可能性非常大。

  3、欧洲的经济噩梦成真

  一场近在眼前的新贸易战可能会将欧元区经济从缓慢增长推向全面衰退。严重依赖对美贸易、已经陷入困境的德国经济，将受到对欧洲汽车征收关税的沉重打击。特朗普在乌克兰和北约问题上的立场的不确定性可能会破坏欧元区最近稳定的经济信心指标。尽管加征关税可能要到2025年底才会对欧洲产生影响，但重新出现的不确定性和对贸易战的担忧可能会在今年年初使欧元区经济陷入衰退。

  尽管欧洲政界人士声称已为特朗普连任做好准备，但考虑到许多欧洲政府面临的国内挑战，目前尚不清楚特朗普是否真的能推动更深层次的一体化。欧洲可能会等着看特朗普到底会实施什么政策。与此欧洲央行将需要承担重任，将利率推至宽松区间。根据这些选举结果，欧洲央行在12月会议上降息50个基点的可能性更大，预计到初夏存款利率将降至至少1.75%，随后可能在2025年底进一步宽松。

  机构观点汇总

  1、机构：美联储短期内将采取渐进和谨慎的政策

  特朗普胜选不会改变美联储在本周会议上降息25个基点的前景，但未来央行“需要保持警惕”，Amerivet Securities美国利率主管Gregory Faranello写道。Faranello称：“周三选举结果只会强化我们对渐进主义、谨慎、缺乏前瞻性指导和开放心态的看法。”作为对美国大选结果的反应，投资者抛售美国国债，推高了收益率。10年期国债收益率现报4.451%，2年期国债收益率报4.287%。

  2、分析师：美债收益率曲线趋陡是最有可能的发展方向

  NatAlliance Securities 分析师Andrew Brenner认为，美国国债收益率曲线趋陡是债券市场最有可能的发展方向。鲍威尔领导下的美联储可能会继续关注近期就业数据的疲软，这应该会限制短期收益率。但他预计，由于人们普遍认为特朗普的政策会增加赤字，并可能导致更长期的通胀，长期国债收益率将面临上行压力。目前还不清楚10年期收益率在短期内能上涨多少，但很可能不会受到近期交易的限制。