人民币衍生品：人民币宽松境内美元掉期曲线下行，美元拆借需求下降(2024年10月21日)
2024-10-21路透北京8月25日 - 中国境内美元/人民币掉期曲线 CNHFWD= 本周下移。交易员称，后半周银行间人民币流动性转松，掉期短端下行，进而带动长端下行，一年期掉期 CNY1Y=CFXS 下行至1,000点以下。
他们并表示，由於MPA考核的规定开始生效，股份行近期也可以从境外拆借美元，因而境内美元拆借需求下降，美元资金流动性较好。受此影响，境内美元拆借利率也有下行趋势。
“近期人民币还是比较松，短端已经下来了，TN（一日期掉期）在4以下，也传导到长端。”一中资行交易员称。
亦有外资行交易员表示，美元拆借市场很安静，供给很充足，境内整体拆借需求都在下降；而由於人民币宽松，用美元在掉期市场换人民币的资金盘已明显减少。
北京时间17:16，境内美元/人民币一周期掉期 CNYSW=CFXS 报21点，一个月期 CNY1M=CFXS 报101点，一年期 CNY1Y=CFXS 报975点，较上周五分别跌16.00%、6.48%和9.72%。
境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率 CNY1YO=CNC 双边报价为3.750/3.950，六个月期的平价期权隐含波动率 CNY6MO=CNC 双边报价为3.200/3.400，均较上周五小升。
中国银行(601988) 间市场周五早盘资金面转松，月内期限供给尤为充裕。尽管公开市场继续暂停操作并继续回笼资金，但月末财政支出形成的财政存款投放等对流动性提供支撑，资金面供需状况和市场情绪均明显缓和。
人民币兑美元即期 CNY=CFXS 周五小幅收跌成交缩量。交易员称，本周在岸市场消息面清淡，美指企稳提振客盘逢低购汇需求，预计今日美国杰克森霍尔央行讨论会难出意外，不过市场情绪仍偏谨慎，交投意愿不强，成交量缩小。 CNY/CN （完）
(发稿 孙琦子; 审校 乔艳红)
