XM官网:市场评论 – 英国和日本陷入衰退，聚焦美国零售销售数据
2024-11-08市场评论 – 英国和日本陷入衰退，聚焦美国零售销售数据
发布于 格林威治标准时间 2024/2/15 10:55amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 古尔斯比指即使通胀略高，美联储政策不变
- 美元回调，美国零售销售数据成焦点
- 英国经济陷衰退，英镑看跌
- 尽管日本经济低迷，但干预担忧推动日元上扬
美元因古尔斯比谈话回落，美国零售销售数据即将发布
由于周二发布的美国通胀数据高于预期，周三，除英镑外，美元兑其它主流货币均回落。而在今日的零售销售数据发布前，交易员或已决定稳定涨幅。
或许促使投资者锁定部分消费者物价指数（CPI）相关涨幅的原因，是因为芝加哥联邦储行行长古尔斯比（Goolsbee）的言论。他表示，即使未来几个月通胀略高于预期，美联储的政策也将维持不变，并补充说应小心谨慎，不要等太久才降息。
尽管如此，在古尔斯比发表谈话后，并未市场并未提高对降息的押注。投资者仍相信将在6月首次降息25个基点，而对全年降息幅度的预测仍维持在95个基点左右。
这表明，在最新的强劲经济数据发布后，投资者或更愿意从现在开始向上调整利率路径，而不是向下调整。考虑到这点，他们或会格外关注今日发布的美国1月份零售销售数据。
预计整体月环比将从0.6%下滑至-0.2%，而核心销售额预计将从0.4%放缓至0.2%。这些数据或会让美元承压，但由于就业报告和本月的消费者物价指数数据超出预期，它们或不太可能对美联储未来的行动产生重大影响。另一方面，意外的上行或会导致市场隐含路径进一步向上调整。
英国经济陷衰退，英镑下跌，干预担忧推动日元上扬
所有主流货币中，美元兑英镑没有下跌，昨日发布的CPI数据显示，英国的通胀并未像预期般加速，导致英镑下跌。
第四季度国内生产总值（GDP）的初步数据环比萎缩0.3%，证实英国经济已陷入技术性衰退，导致英镑今日继续下跌。市场参与者纷纷提高降息押注，将英国央行6月份开始降息的机率从50%提高至70%。明日发布的零售销售数据必须相对乐观，才有望让CPI和GDP公布后，出现疲软的英镑稍作喘息。
尽管日本的GDP显示该国的经济也已陷入衰退，但日元继昨日小幅上涨后，在今日持续走高。更值得注意的是，随着第四季度的GDP意外收缩后，日本也将世界第三大经济体的位置拱手让给了德国。
XM官网日元交易者或会认为即将到来的春季薪资谈判、日本央行的政策沟通以及财务部对日元的前景更为重要。在日本最高货币外交官神田正人和财务大臣铃木俊一发出干预警告后，交易员或不愿出售日元。尽管如此，美元走强仍可能推高美元兑日元的汇率，从而加强日本当局采取实际行动的可能性。
华尔街反弹，油价回落
美元回落和国债收益率的下滑，有助于美国股市收盘上涨。由于打车应用优步（Uber）和来福车（Lyft）的股价暴涨，和英伟达（Nvidia）超越谷歌母公司Alphabet成为华尔街第三大市值公司，以致纳斯达克指数看涨。
这也证实了，即使市场继续上调整美联储的隐含路径，股市的任何回调都可能只是在下一波涨势前的修正。显示美国经济正全面发力的数据，以及投资者持续看好人工智能的未来增长机会，或使标普500指数很快再站上历史新高。
继美国能源情报署（EIA）表示美国原油库存激增1,200万桶后，这远超路透社调查分析师预期的26亿桶增幅，以致油价昨日回落。尽管如此，由于中东未停火协议未取得任何突破，并且两个欧佩克+成员，即哈萨克斯坦和伊拉克均表示将解决任何超出自愿减产的产量过剩问题，油价或会止跌。
